严格遵守纪律
风险参数的设定最重要的部分是如何严格遵守。即使你拥有全世界最好的资金治理计划，假如不愿遵守也是白费，尤其是情绪波动最大时。假如交易进行得很顺利，有些人会变得贪婪，想法变得不切实际，觉得自己不需要继续受到资金计划的制约。他们希望大捞一笔，于是扩大交易部位，根本没有想到灾难就在转角处。虽然赚钱时很轻易忽略纪律规范，但亏损时更轻易，而且后果更严重。一旦发生亏损，有些人会把资金治理计划丢到一边，不去理会。他们觉得没有指望了，不能接受重大的亏损，或认为只有更积极交易才可能扳回先前的损失。总之，他们眼中再也没有纪律规范。假如你设定风险参数，就必须严格遵守，那你才能继续保持在正确的航道上。
拟订资金治理计划
资金治理计划的内容可能很精细，包括一些交易法则，如不可向下摊平。另外，计划内也可以规定分批进场与分批出场的方法。例如：假定你相信某笔交易值得建立最多股数的部位，可以先买进50％的股票。每个人采用的法则与方法都不尽相同，所以没有最好的资金治理计划。
资金治理计划的要点
决定风险资本的金额
我总共有3万美元可供交易，所以只用1.5万美元作为风险资本，剩余的1.5万美元将存到货币市场基金账户，以防不时之需。
决定任何单笔交易所能承担的最大风险
任何单笔交易所能承担的最大风险，不得超过风险资本1.5万美元的5％。换言之，假如风险资本继续保持为1.5万美元，任何单笔交易承担的风险将不超过750美元。有机会的话，最好把这个水平降低为2％。
决定所有未平仓部位所能承担的最大整体风险
任何时候我都不会持有超过7个以上的部位，所有未平仓部位承担的整体风险绝对不超过风险资本的20％。假如在相关市场同时持有部位，这些部位承担的整体最大风险不得超过风险资本的7.5％。
决定每个市场持有的最大合约口数（或股数）
我会编制一份表格，具体列举每个市场（或每只股票）所答应持有的最大合约数（股数）。这些最大合约口数，是把每个市场所能承担的风险金额（换言之，风险资本的5％），除以该市场的平均真实区间（ATR）。一般来说，实际交易的合约口数，都少于最大合约口数。但假如碰到胜算颇高的机会，就可以采用最大其余口数。假如真的碰到非常好的机会（换言之，风险极低而胜算极高的机会），实际交易数量可以是最大合约口数的1.5倍。
根据风险状况决定部位规模
决定每笔交易所能承担的最大风险之后，我会运用技术分析估计止损水平。把可答应接受的损失金额，除以止损金额，来决定所能够交易的股数。假如止损金额少于可接受风险，我就会进行交易，否则就放弃。
决定可接受的风险报酬率
我只接受风险与报酬比率为1 ∶3或更好的交易。一笔交易的获利潜能不论看起来多么好，只要判定错误而发生的亏损更大，我就不会进行这笔交易。
决定天天停止交易的亏损上限
天天的亏损只要累积到1 500美元（相当于风险资本的10％），当天就停止交易。只要亏损累积到1 000美元，就开始结束一些绩效最差的部位，而且暂时不建立新部位。
决定何时应该调整风险参数
除非我能把每笔交易承担风险降低为风险资本的2％，否则不更改目前的风险参数。达到上述目标之后，每当风险资本成长20％，就会调整每笔交易所愿意接受的最大风险金额。同理，假如风险资本减少20％，我也会做相对的调整。
决定重新检讨交易计划的亏损上限
开始从事交易之后，假如亏损累积为风险资本的35％，我就会重新检查交易系统、风险参数与交易计划，看看自己发生亏损的原因。
成为最佳交易者
想成为最佳交易者，就必须拟订适当的资金治理计划，并设定相关的风险参数。不要忽略这些工作的重要性。拥有合理的风险计划，就可以增添你在金融交易市场上的赚钱机会。你必须先确定自己禁得起多少风险，能够处理哪种程度的连续亏损。所以，你须了解交易的相关风险，以及你愿意接受哪种程度的亏损。为了有效防范连续亏损，最好的办法就是把一半的资本作为风险资本，保留其余的一半，以防不时之需。每笔交易所承担的最大风险，不得超过风险资本的一小部分（2％~5％）。设定风险参数之后，你必须决定每个市场或每类市场可以承担的最大风险。不要误以为每个市场都能交易相同数量的合约口数，或每只股票都可以交易相同股数。每个市场或每只股票都有不同的风险特质，所以要花点时间琢磨它们可能造成的伤害。关于这点，你可以观察较长时间结构上的价格真实区间，这也可以协助你设定技术上正确的止损。一旦决定每个市场能够交易的最大合约口数之后，可以编制一份表格，以便查阅。你也需要考虑整体部位所能够承担的总风险。我建议这项总风险不要超过风险资本的30％，尤其是期货交易。对于股票交易来说，即使你投入全部的风险资本，可能还不至于超过风险参数的设定。可是，期货交易就必须非常谨慎，很轻易就损失一大部分的风险资本。除非机会很好，否则不要经常承担最大的风险。虽然你一般都从事10口合约的交易，但有时只适合交易2口合约，有时则是5口或8口合约。总之，你必须根据情况调整合约口数。
任何可以帮助你赚钱的法则，都可以包含在资金治理计划内。你可以列举分批进出与加码的相关法则。交易机会必须有合理的风险与报酬关系。报酬潜能必须大于潜在风险，否则其风险与报酬关系就不适合交易。资金治理计划可以包含很多内容，但最重要的，就是务必要有计划。计划拟订后，必须确实能够严格遵守。假定你决定某只股票的损失不得超过5美元，一旦出现这种程度的损失，就必须毫不犹豫认赔，否则资金治理计划就无用了。缺乏纪律，绝对不能成为杰出的交易者，所以务必严格遵守计划的规范。
缺乏一套适当的资金治理计划，可能引发的种种问题：
1.没有根据可以设定合理的目标。
2.你必须与一些拥有周密资金治理计划的杰出交易者同场竞争。
3.经常承担过高风险。
4.让损失持续扩大。
5.亏损可能演变为灾难。
6.根本不知道可以拥有多少股票。
7.不知道如何设定止损。
8.向下摊平。
9.每笔交易都承担相同风险。
10.不知道如何加码或分批进出。
设定风险参数与资金治理计划应该考虑的事项：
1.在能力答应范围内进行交易。
2.首先考虑防守，其次才考虑进攻。
3.务必控制损失，让获利部位持续发展。
4.不可动用全部的交易资本，保留一半以防不时之需。
5.任何单笔交易承担的风险都不可超过风险资本的5％（最好是不超过2％）。
6.必须注重相关部位。
7.所有未平仓部位也应该设定最高风险控制。
8.拟订一份表格，显示每个市场的最高部位限制。
9.配合技术分析，来决定交易股数。
10.不要永远都承担最高风险。
11.每笔交易答应的最低合约口数是零。
12.除非风险与报酬关系恰当，否则不要进行交易。
13.设定停止交易的亏损限额。
14.碰到连续亏损，应该减少交易量。
15.了解哪些市场的价格波动较剧烈。
16.加码程序应该由大而小。换言之，成本越低，数量越多；成本越高，数量越小。
17.拟订一份扩大交易规模的计划。
18.计划必须合理，轻易执行与遵守。
19.不要因为输赢而变得情绪化。
值得提醒自己的一些问题：
1.我是否有效设定风险参数？
2.我是否知道每个市场答应交易的合约口数？
3.我接受的风险是否太高？
4.我一天之内最多答应亏损多少？
5.我是否已经损失太多了？
6.我是否应该检讨交易计划？
全文完